Китайская угроза в мессенджере MAX — 988 подписчиков, аналитика и статистика

Последние публикации канала «Китайская угроза»

1. 249 просмотров, 31 июл. 2026 г.

   Правда ли, что август — плохой месяц для российской экономики? Объясняю на пальцах (начало выше) Если же посмотреть не на метрики, а на события августа, то подборка такая: - 1998 — дефолт, - 2008 — выход иностранных инвесторов из российских гособлигаций и ослабление рубля, - 2011 — снижение кредитного рейтинга США, и нас задевает девальвацией на 6,5%, - 2015 — обвал рынка нефти, санкции и прыжок по курсу с 57 до 65 рублей за доллар, - 2018 — новые санкции США против российского госдолга и девальвация на 5%, - 2023 — курс пробивает 100 рублей за доллар, а ЦБ повышает ключ сразу на 3,5% на…

2. 295 просмотров, 31 июл. 2026 г.

   Правда ли, что август — плохой месяц для российской экономики? Объясняю на пальцах Я так хочу, чтобы лето не кончалось... Но уже завтра наступает август — последний летний месяц. А с ним начинается и череда текстов о том, что август — проклятый месяц для российский экономики, с обязательными воспоминаниями про дефолт 1998 года. В 6-й раз вспоминать и разбирать дефолт я уже не хочу, но хочу проверить гипотезу о том, что август действительно «экономически проклят». Я взял свою экономическую модель и мы с ней прошлись по истории российской экономики, измерив влияние по трем метрикам — курс…

3. 453 просмотров, 28 июл. 2026 г.

   Снова сказки про проблемы банков Опрос про заморозку вкладов я запустил не просто так. Во-первых, мне хотелось понять, как много читателей всерьез верят в байки про проблемы банков и вероятность заморозки депозитов (оказалось, что около четверти). Ну, а во-вторых, развенчать новую пачку бредовых слухов. Сегодня у нас на обсуждение недавних вбросов и баек про ВТБ. Но сразу сделаю оговорку про конфликт интересов — я в ВТБ не работаю, но работаю в другом крупном банке. Интереса защищать синий банк у меня особо нету, я даже счетов там не имею. Но вот интерес защищать банковский сектор у меня…

4. 493 просмотров, 28 июл. 2026 г.

   ЦБ РФ снова снизил ставку, но вы не привыкайте Вот мы увидели очередное снижение ключевой ставки ЦБ РФ в этом году. Ставку снизили на один шаг, с 14,25% до 14% — это значит, что хоть и ненамного, но кредиты станут дешевле, а депозиты менее выгодными. Я, кстати, уже жду, когда мой банк мне в очередной раз снизит ставку по накопительному счету где-то на 1%, хотя ЦБ сделал ход лишь на 0,25%. На самом деле, сегодняшнее решение интересно не шагом изменения ставки, а пресс-релизом и пресс-конференцией. Поскольку в этих материалах оказалось очень много «ястребиных» заявлений, которые мы…

5. 614 просмотров, 22 июл. 2026 г.

   Ни дня без нового дефицита В нашей новостной ленте появилась еще одна экономическая категория, дефицитом которой нас пугают в СМИ. Сегодня поговорим про дефицит ликвидности в банковском секторе, как это поможет россиянам заработать больше на депозитах и почему от этого страдает банковский рынок. Но для начала — немного успокоительной терапии. Дефицит ликвидности банковского сектора не говорит о том, что у банков закончились деньги и что надо бежать их забирать. Эта метрика — вещь в себе, и она не говорит о том, что у условного зеленого банка есть проблемы с деньгами в…

6. 585 просмотров, 22 июл. 2026 г.

   Минфин обиделся и не берет деньги Сегодня все СМИ облетела новость о том, что Минфин отменил ближайшие аукционы по продаже ОФЗ. В прошлый раз Минфин отменял эти аукционы (так, чтобы не разово, а на неопределенный срок) в еще 2020 году. Просьба отмену аукциона не путать с несостоявшимся аукционом. Одно дело отменить мероприятие до его начала, другое — по ходу самого события. В нашем случае Минфин сделал первое. Причина отмены — на первичном рынке покупатели, в основном банки, хотят слишком большую доходность. С другой стороны, почему рынок должен давать государству скидку 1-2%, если…

7. 606 просмотров, 16 июл. 2026 г.

   (начало выше) А что в итоге? Пятикратный скачок инфляции в июне не обязательно станет новым трендом, он может быть разовой волной из-за бензина и овощей. Если бензин успокоится, все вернется к прошлой траектории. Но успокоится ли бензин — вопрос отдельный. Он связан с ударами по НПЗ, с наличием материалов для их ремонта и с общим состоянием топливного рынка. Если история 2025 года повторится, к сентябрю ситуация разрядится, если нет — цены расползутся дальше. Китайская Угроза

8. 606 просмотров, 16 июл. 2026 г.

   Только мы подумали о победе над инфляцией, как она тянет нас назад Когда в прошлый раз я смотрел на данные по инфляции с начала года, картинка выглядела довольно оптимистичной — значения той же устойчивой инфляции, очищенные от статистического шума, подходили к таргету ЦБ. Но спустя полтора месяца, видя ту же статистику, ощущение складывается обратное — темп роста цен развернулся и снова набирает скорость. Причина теперь не в курсе рубля, барреле нефти или неожиданном росте спроса населения — там изменения хоть и были, но не такие драматические. Больше всего на разворот инфляции сейчас…

9. 655 просмотров, 14 июл. 2026 г.

   Купи билетов пачку, и получи акций тачку ЦБ РФ выпустил интересный материал на тему геймификации в банковской и брокерской индустрии. Претензия регулятора в том, что разными играми, акциями (в смысле акциями, в которых можно что-то выиграть) и пушами брокеры пытаются смотивировать клиента сделать целевое действие. И раз действие — это покупка или продажа ценных бумаг, по факту брокер пытается влезть в процесс рационального принятия решений инвестором. Яркий пример — это турниры с призами за самый прибыльный период (день, неделя, месяц и т.д.). Или когда в вашем портфеле нарисовалась акция…

10. 597 просмотров, 10 июл. 2026 г.

    Отнести деньги на вклад или купить ОФЗ? Большой пост аналитики (окончание, начало выше) А что тем временем происходит с ОФЗ? Индекс RGBI с начала мая по начало июля сдулся с 119,68 до 112,62. Просадка на 5,9%, а худший день был 22 июня, когда индекс потерял 1,57% сразу после решения ЦБ. Кривая нормализовалась (наклон вверх с 1 года), но плоская и высоко посаженная, на дальнем хвосте кривой рынок требует 16% годовых. Это выше ключа на 175-190 бп, и это уже явный признак того, что рынок вместо прогноза по ставке закладывает в доходность риск дефицита бюджета. То есть, это не столько паника…

11. 625 просмотров, 10 июл. 2026 г.

    Отнести деньги на вклад или купить ОФЗ? Большой пост аналитики В комментариях под постами, в личке канала, да и в частных разговорах все чаще всплывает вопрос — что сейчас делать с накоплениями? Учитывая, что рынок акций сейчас может превратить ваш капитал в дырку от бублика без смс, регистрации и с комиссиями. Вопрос непростой, и чтобы ответить сразу всем, я решил подготовить большой аналитический пост со сравнением депозитов и ОФЗ. Текст ниже будет актуален по состоянию на здесь и сейчас. И далеко не факт, что информация не протухнет после следующего полноценного заседания ЦБ РФ, где…

12. 648 просмотров, 06 июл. 2026 г.

    Что станет с российской экономикой к лету 2027 года. Часть 2 Итак, инфляция у нас никак не придет к цели, бюджет дефицитный, да еще и рубль начал слабеть. Но для нас самая важная часть картины — это состояние экономики в целом. По данным на май 2026, ВВП вырос всего на 0,3% год к году, а за первые пять месяцев в целом — на 0,2%. Проблема не в том, что все падает, а в том, что экономика стала очень неоднородной. Связанные с обороной отрасли продолжают расти двузначными темпами, а большая часть гражданской экономики стоит или падает. То есть, строительство, торговля, транспорт, легкая…

13. 686 просмотров, 06 июл. 2026 г.

    Что станет с российской экономикой к лету 2027 года. Часть 1 Позади уже половина 2026 года — это значит, что можно подвести промежуточные итоги. И заодно посмотреть на тренды, которые помогут предсказать (скорее, погадать на кофейной гуще) следующие 12 месяцев. Кто еще не в курсе, напомню: у меня есть своя макроэкономическая модель, которая считает данные для прогнозов. Я добавил в нее свежие данные, а дальше расскажу, к какому выводу подводят новые расчеты. Следующие 12 месяцев для российской экономики не будут годом катастрофы, не будут годом восстановления, а станут годом затяжного…

14. 730 просмотров, 01 июл. 2026 г.

    Зачем компании выкупают сами себя на дне Цена акций какой-нибудь компании — это не просто котировка, в том числе для самой компании. Для менеджмента это один из KPI, для стратегических покупок и поглощений — ресурс для оплаты сделок, а для кого-то — еще и ресурс, который можно отдать в залог ради более дешевого кредита. Во всех этих случаях компаниям становится грустно, когда цены на их акции падают. Вместе с ними грустят и те, кто продал бизнес за акции, или кто выдал кредит под залог. Хотя вот кредиторы имеют право попросить донести еще акций, или кредит придется вернуть…

15. 712 просмотров, 29 июн. 2026 г.

    Как топливный кризис повлияет на стоимость кредитов? Напряженная ситуация с топливом в стране тянется уже больше двух недель, а это значит, что пора считать риски. Цена топлива проникает практически в любые ценники в стране, и если эффект затянется, это толкнет вверх и темпы инфляции, и инфляционные ожидания населения. И я не просто так упомянул в заголовке кредиты. Первый зампред ЦБ Алексей Заботкин уже говорит о том, что вопрос цен на топливо будет приниматься во внимание на следующем, опорном заседании Банка России. Напомню, что на опорных заседаниях также пересматривают прогнозы по…